La hausse des prix agricoles ces dernières années a incité les agriculteurs du monde entier à cultiver davantage de céréales et d'oléagineux. Cependant, l'impact d'El Niño, conjugué aux restrictions à l'exportation dans certains pays et à la croissance continue de la demande de biocarburants, laisse présager une pénurie d'approvisionnement pour les consommateurs en 2024.
Après une forte hausse des prix mondiaux du blé, du maïs et du soja ces dernières années, l'année 2023 a connu une baisse marquée, les goulets d'étranglement logistiques en mer Noire s'atténuant et la perspective d'une récession mondiale inquiétante, selon les analystes et les négociants. En 2024, cependant, les prix restent vulnérables aux chocs d'offre et à l'inflation alimentaire. Ole Howie affirme que l'offre de céréales s'améliorera en 2023, certaines grandes régions productrices augmentant leur production, mais ne sont pas encore vraiment tirées d'affaire. Les agences météorologiques prévoyant qu'El Niño durera au moins jusqu'en avril ou mai prochain, la production de maïs brésilien devrait chuter, et la Chine achète davantage de blé et de maïs sur le marché international.
Le phénomène climatique El Niño, qui a entraîné un temps sec dans une grande partie de l’Asie cette année et pourrait durer jusqu’au premier semestre 2024, signifie que certains grands exportateurs et importateurs sont confrontés à des risques d’approvisionnement en riz, blé, huile de palme et autres produits agricoles.
Les négociants et les responsables s'attendent à une baisse de la production de riz asiatique au premier semestre 2024, car la sécheresse des semis et la réduction des réserves d'eau dans les réservoirs pourraient entraîner une baisse des rendements. L'offre mondiale de riz était déjà limitée cette année après qu'El Niño a réduit la production et incité l'Inde, premier exportateur mondial, à restreindre ses exportations. Malgré la baisse des autres céréales, les prix du riz ont rebondi la semaine dernière à leurs plus hauts niveaux en 15 ans, les prix cotés par certains exportateurs asiatiques ayant augmenté de 40 à 45 %.
En Inde, deuxième producteur mondial de blé, la prochaine récolte est également menacée par un manque de précipitations qui pourrait forcer l'Inde à rechercher des importations pour la première fois en six ans, les stocks de blé de l'État étant tombés à leur plus bas niveau en sept ans.
En Australie, deuxième exportateur mondial de blé, des mois de fortes chaleurs ont affecté les rendements cette année, mettant fin à trois années consécutives de rendements records. Les agriculteurs australiens devraient semer du blé sur des sols secs en avril prochain. La perte de blé en Australie pourrait inciter des acheteurs comme la Chine et l'Indonésie à se tourner vers l'Amérique du Nord, l'Europe et la mer Noire. Commerzbank estime que la situation de l'offre de blé pourrait se dégrader en 2023/24, car les exportations des principaux pays producteurs pourraient être considérablement réduites.
Le point positif pour 2024 réside dans la hausse des prévisions de production de maïs, de blé et de soja en Amérique du Sud, même si les conditions météorologiques au Brésil restent préoccupantes. De bonnes précipitations dans les principales régions agricoles argentines ont contribué à accroître les rendements de soja, de maïs et de blé. Grâce aux pluies continues tombées dans les prairies de la Pambas depuis fin octobre, 95 % du maïs semé tôt et 75 % de la récolte de soja sont jugés excellents. Au Brésil, les récoltes de 2024 sont en passe d'atteindre des niveaux proches des records, même si les prévisions de production de soja et de maïs ont été revues à la baisse ces dernières semaines en raison de la sécheresse.
La production mondiale d'huile de palme devrait également diminuer en raison de la sécheresse provoquée par El Niño, ce qui soutiendra les prix de l'huile alimentaire. Les prix de l'huile de palme ont chuté de plus de 6 % depuis le début de l'année 2023. Si la production d'huile de palme est en baisse, la demande augmente dans les industries du biodiesel et de l'alimentation.
D'un point de vue historique, les stocks mondiaux de céréales et d'oléagineux sont serrés, l'hémisphère nord devrait connaître un fort phénomène météorologique El Niño pendant la saison de croissance pour la première fois depuis 2015, le dollar américain devrait poursuivre sa récente baisse, tandis que la demande mondiale devrait reprendre sa tendance de croissance à long terme.
Date de publication : 18 mars 2024