La hausse des prix agricoles ces dernières années a incité les agriculteurs du monde entier à accroître leurs cultures de céréales et d'oléagineux. Cependant, l'impact d'El Niño, conjugué aux restrictions à l'exportation dans certains pays et à la croissance continue de la demande en biocarburants, laisse présager une possible pénurie d'approvisionnement pour les consommateurs en 2024.
Après une forte hausse des prix mondiaux du blé, du maïs et du soja ces dernières années, l'année 2023 a connu un net repli, dû à l'atténuation des difficultés logistiques en mer Noire et aux inquiétudes liées à la perspective d'une récession mondiale, selon les analystes et les négociants. En 2024, les prix restent toutefois vulnérables aux chocs d'approvisionnement et à l'inflation alimentaire. Ole Howie prévoit une amélioration des approvisionnements en céréales en 2023, grâce à l'augmentation de la production dans certaines grandes régions productrices, mais la situation reste fragile. Les agences météorologiques prévoyant qu'El Niño persistera au moins jusqu'en avril ou mai prochain, les prix du maïs brésilien devraient chuter, et la Chine accroît ses importations de blé et de maïs sur le marché international.
Le phénomène climatique El Niño, qui a entraîné une sécheresse dans une grande partie de l'Asie cette année et pourrait durer jusqu'au premier semestre 2024, signifie que certains grands exportateurs et importateurs sont confrontés à des risques d'approvisionnement en riz, en blé, en huile de palme et en autres produits agricoles.
Les négociants et les autorités anticipent une baisse de la production de riz en Asie au premier semestre 2024, en raison de la sécheresse des semis et de la diminution des réserves d'eau, susceptibles d'entraîner une baisse des rendements. L'offre mondiale de riz était déjà tendue cette année, El Niño ayant réduit la production et contraint l'Inde, premier exportateur mondial, à limiter ses exportations. Malgré la baisse des prix des autres céréales, le riz a rebondi la semaine dernière pour atteindre son plus haut niveau en 15 ans, certains exportateurs asiatiques affichant des hausses de 40 à 45 %.
En Inde, deuxième producteur mondial de blé, la prochaine récolte est également menacée par un manque de précipitations qui pourrait contraindre le pays à importer pour la première fois en six ans, les stocks nationaux de blé ayant atteint leur niveau le plus bas en sept ans.
En Australie, deuxième exportateur mondial de blé, des mois de fortes chaleurs ont fortement impacté les récoltes cette année, mettant fin à trois années consécutives de rendements records. Les agriculteurs australiens devraient semer du blé en sol sec en avril prochain. Cette perte de production pourrait inciter des acheteurs comme la Chine et l'Indonésie à se tourner vers l'Amérique du Nord, l'Europe et la région de la mer Noire. Commerzbank estime que la situation de l'approvisionnement en blé pourrait se détériorer en 2023/24, les exportations des principaux pays producteurs étant susceptibles de diminuer significativement.
Le point positif pour 2024 réside dans les prévisions de production de maïs, de blé et de soja en Amérique du Sud, à la hausse, malgré des conditions météorologiques toujours préoccupantes au Brésil. En Argentine, les bonnes pluies enregistrées dans les principales régions agricoles ont contribué à l'augmentation des rendements de soja, de maïs et de blé. Grâce aux précipitations continues dans les prairies de la Pamba depuis fin octobre, 95 % des semis précoces de maïs et 75 % des récoltes de soja sont considérés comme excellents. Au Brésil, les récoltes de 2024 devraient atteindre des niveaux quasi records, même si les prévisions de production de soja et de maïs ont été revues à la baisse ces dernières semaines en raison de la sécheresse.
La production mondiale d'huile de palme devrait également diminuer en raison de la sécheresse provoquée par El Niño, ce qui soutient les prix des huiles alimentaires. Les prix de l'huile de palme ont baissé de plus de 6 % depuis le début de l'année 2023. Malgré le déclin de la production, la demande d'huile de palme est en hausse dans les secteurs du biodiesel et de l'agroalimentaire.
D'un point de vue historique, les stocks mondiaux de céréales et d'oléagineux sont tendus, l'hémisphère Nord devrait connaître un fort phénomène El Niño pendant la saison de croissance pour la première fois depuis 2015, le dollar américain devrait poursuivre sa récente baisse, tandis que la demande mondiale devrait reprendre sa tendance de croissance à long terme.
Date de publication : 18 mars 2024